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伺服器迎来大旺年 台厂搭上顺风车吃红

04-19 金融知识
居家办公、远距教学、宅家娱乐…等需求迸发,全球资料中心IP流量直窜,云端服务公司大扩资本支出,加上英特尔、AMD平台将推出,伺服器正迎来一波庞大的换机潮。(图/先探提供)

上脸书、Instagram分享生活日常,已是全球大众生活不可分的一部分,透过Twitter、Youtube发表言论,更是年轻人与世界脉动接轨的日常,甚至,今年来爆发的新冠肺炎疫情,迫使全球民众居家办公、远距教学、在家娱乐,在在催化Google Cloud、Dropbox等各项云端服务需求高速成长,全球资料中心IP流量因而往上直窜,催促全球超大型资料中心加速建置,伺服器产业已成为今年不可错过的明星投资产业。

「今年伺服器产业本就是大好年,即便没有疫情,也是明星产业,而因为新冠肺炎疫情冲击,远距上班、远距教学的需求大增,全球资料中心IP流量都很大,更需要大型资料中心的建置,这个行业将一路好到明年!」野村投信国内股票投资部主管姚郁如在全球股灾后分析台股投资趋势说,不管全球会因为疫情封到六月或是九月,但人类的生活将因为新冠肺炎疫情而被改变,不仅居家上班的流量需求很大,居家追剧、线上游戏的流量也大增,势必驱动资料中心、伺服器产业持续高速成长。

云端业者今年资本支出创新高

除了各种已贴近民众的云端运用服务外,包括AI、区块链、物联网、大数据等新兴企业运用需求,已在过去几年推升了全球大型资料中心的建置,未来企业端的需求更将与日俱增,根据Cisco的预估,自二○一六~二一年,全球资料中心流量的复合成长率将达二五%,全球超大型资料中心数量建置则将在二○二一年达到六二八座,创下历史新高,同期间复合成长率达十三%。

过去几年全球大型资料中心数量虽已因应大量需求快速建置,仍追赶不上全球使用者及企业端对云端需求的速度,为因应庞大需求的提升,全球云端业者必须持续扩建新的资料中心。据统计,今年全年,包括亚马逊、脸书、谷歌、微软、陆厂浪潮…等八大云端业者合计的资本支出将再创下历史新高,并突破一千亿美元以上的水准,伺服器资料中心加紧建置的速度,没有因为疫情而下修。

业者指出,从全球伺服器过往的出货量观察,虽会受到库存周期调整的影响,但每年成长的趋势不变,在疫情发生以前,厂商对于上半年的展望就偏向乐观,疫情虽会导致出货往后递延,但云端的需求不会消失,反而因为企业端的需求成长而持续增加。

英特尔推新平台催化换机潮

除了需求面的有利因素外,资料中心伺服器每年的出货量,也跟英特尔及AMD的平台推出有很大的关系,一般而言,英特尔平均二到三年会推平台换代,只要英特尔及AMD推新平台换代,效能就会跟着提升,伺服器也会出现一波换机潮。

全球伺服器晶片市占逾九成的英特尔,不管是在最早的Grantley推出之后,或是二○一七年下半年发表的Purley平台,都引爆一波换机潮。随着英特尔Purley平台的渗透率已达九成,下半年英特尔已表定将推出Whitley平台,明年也计画将推出Eagle Stream平台,一般认为,英特尔的Whitley平台很可能是过度平台,但不管如何,英特尔已时隔太久没推新平台,不管是Whitley还是明年将推出的Eagle Stream,都会复制二○一七年的大换机潮。

全球伺服器市场不仅有英特尔新平台将推出助攻,AMD近年也在伺服器领域急起直追,自一七年下半年发表EPYC1平台切入伺服器市场后,AMD市占率已逐步提升到去年第四季的四.五%,去年下半年EPYC2推出后,由于CP值还不错,包括Google、微软Azure、亚马逊AWS、百度、腾讯、Dropbox等资料中心客户,都有陆续导入的案例,两大半导体处理器厂都卯足力道往伺服器领域抢生意,市场不火热也难。

今年对于伺服器产业来说,本就是二○一九年库存调整后的出货量反弹年,产业基本面本就偏向乐观,明年则将迎来平台的换代,更将迎来三到四年才有一次的换机爆发期,伺服器族群一路热到明年将相当可期,营收占比高、受惠程度较高的供应链厂家,不仅股价将相对有支撑,只要逢拉回都会是长线介入投资的时机。

规格升级创造零组件大商机

值得一提的是,不少台厂在这波资料中心及伺服器硬体建置的浪潮中,拥有举足轻重的高市占优势,实力不容忽视。像信骅在伺服器远端管理晶片全球市占率达六成以上;嘉泽在CPU Socket与鸿海及泰科电子三分天下,在记忆体插槽市场也瓜分近半的市占率;再到健策独家拿下AMD伺服器的均热板订单,现在也已开始出货英特尔,健策通吃伺服器均热板市场,未来业绩成长也自然具想像空间。

虽然以出货量来看,相较于去年,今年全球终端伺服器的出货仅有五到十%的成长,明年新平台推出后,全球伺服器的出货量也可能仅有高个位数到一成左右的成长,但对于零组件厂来说,每次新平台换代推出,随着规格的改变,零组件的销售单价都以三、四成的幅度提升,对于营收及毛利率的贡献,都有很大的跃进空间。

道理很简单,举例来说,为了因应传输速度的提升,包括平台必须支援更高等级PCIe以及更多核心架构,把主机板扣在晶片上的伺服器CPU Socket,面积及针脚数都必须进行规格提升,因为Socket是贴著晶片的,对于平整度的要求很高,不能出现任何机械故障,而为了加速传输速度,针脚就会用得愈多,这对应的就是,零组件厂的产品品质信赖度要求极高,而能抢到相对寡占商机的厂商,就会是大赢家。

高市占台厂搭上顺风车

英特尔下半年将推出的Whitley平台,不仅金属扣件将大改款,Socket的针脚数也从三六四七提升到四一八九只,至于明年将推出的Eagle Stream,供应链也传出,整组Socket将大改款,不仅Socket面积变大、针脚数提升,且针脚数更为密集、制造精密度也大为提高。

再者,为了因应更高频宽、更低功耗,并让资料中心得到效能提升的同时也降低营运费用,新一代记忆体标准将自今年第四季起开始商用,美光在今年CES展出的DDR 5 RDIMM,相较于DDR4将增加八五%的效能,除了记忆体厂将受惠外,记忆体插槽也将迎来规格升级,能打进供应链的零组件厂家,商机也无可限量,除了鸿海及嘉泽外,优群有望挤进前段供应商,长线爆发力也可期。

至于大家所熟知的伺服器大厂如纬颖及广达,随着全球伺服器市场从过往Dell及HP等品牌厂主导的情况,开始逐步走到公有云,云端公司开始大量盖资料中心并加速白牌伺服器的市占成长,这个趋势对主要客户为云端业者的厂商来说,仍是相当有利的趋势。


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